"ДТЭК Нафтогаз" продлила на неделю – до 7 мая включительно – срок принятия заявок держателей ее еврооблигаций на $425 млн, выпущенных через NGD Holdings B.V. на пролонгацию срока их погашения на три года и увеличение номинальной ставки доходности с 6,75% до 9,875% годовых.
Как отмечается в биржевом сообщении "ДТЭК Нафтогаз", по состоянию на 30 апреля уже получено согласие от владельцев 88,87% облигаций, тогда как для проведения реструктуризации по предложенным компанией условиям необходимо более 90%.
В то же время эмитент предупредил, что если этих 90% не будет, он может пойти другим вариантом, который требует одобрения только или 50% от количества владельцев облигаций, или владельцев 75% общей суммы облигаций. Впрочем, в таком случае платеж за согласие, предложенный всем держателям евробондов-участникам реструктуризации общим размером $2,75 млн, не уплачивается.
Это уже вторая пролонгация срока приема заявок: 23 апреля компания сообщила, что получила согласие от держателей 88,66% облигаций и продлила срок приема заявок на семь дней.
Согласно условиям реструктуризации, которые "ДТЭК Нафтогаз" предложила 9 апреля, повышенная процентная ставка 9,875% должна начисляться с 30 апреля этого года, а основная сумма долга выплачиваться постепенно: $27,5 млн 30 апреля этого года, а затем по $27,5 млн каждые полгода – 31 декабря и 30 июня, а остаток – во время окончательного погашения 31 декабря 2029 года.
Компания также просит согласия владельцев бондов позволить ей не публиковать финансовую отчетность до конца военного положения, потому что постановления регулятора НКРЭ ограничивает способность публично раскрывать определенную финансовую и операционную информацию и данные.
В обоснование реструктуризации "ДТЭК Нафтогаз" напомнила о введенном Национальным банком Украины моратории на трансграничные, который существенно ограничивает возможности "ДТЭК Нафтогаз" осуществлять трансграничные переводы средств из Украины для финансирования платежей по облигациям.
Отмечалось также, что Россия обстрелами четыре раза повреждала объекты инфраструктуры группы (преимущественно газовые компрессоры). Ремонтные работы продолжаются и, как ожидается, потребуют общих капитальных затрат примерно в размере EUR25 млн.
"ДТЭК Нафтогаз" уточнила, что консолидированный доход от продажи газовой продукции (включая продажу природного газа, газового конденсата и продажу приобретенного природного газа) снизился с 27,04 млрд грн в 2023 году до 19,84 млрд грн в 2024 году, главным образом вследствие естественного истощения скважин.
Консолидированная добыча природного газа составила примерно 1,3 млрд куб. м в 2025 году и, как ожидается, будет оставаться в пределах исторического диапазона в 2026 году.
"Главным образом вследствие влияния моратория НБУ, эмитент ожидает, что не сможет погасить облигации в дату погашения (31 декабря 2026 года)", – указывала компания.
Она также отмечала, что ее дочерние компании NGD и Kosul обладают правами на разработку определенных проектных участков глубоких горизонтов, которые имеют особенно сложные геологические и технические характеристики, поэтому потребуют значительно больших капиталовложений для разработки, чем более традиционные проектные участки. Как результат, они еще не разрабатывали такие участки, но в ближайшем будущем предлагается передать лицензионные права на них одной или нескольким новым проектным компаниям SPV, которые затем будут пытаться разрабатывать эти участки, разделяя проектные риски, в частности путем привлечения одного или нескольких совместных предприятий и финансовых партнеров.
Для реализации проектов "ДТЭК Нафтогаз" просит согласия от кредиторов для возможности создания новых прямых или косвенных дочерних компаний, которые будут действовать как операционные компании по отношению к SPV, так и как холдинговые компании одной или нескольких SPV. А также на продажу и передачу одной или нескольким SPV прав на пользование недрами NGD и Kosul в отношении двух лицензионных участков на глубине более 6250 м с последующим привлечением по справедливой рыночной стоимости сторонних лиц.
Как сообщалось, "ДТЭК Нафтогаз" в 2022 году добыл 2 млрд куб. м природного газа (в 2021 году – 2,06 млрд куб. м).
Компании, входящие в "ДТЭК Нафтогаз", в ноябре 2022 года приобрели на открытом аукционе право на разработку двух газовых месторождений в Полтавской области: Майоровской площади за 1,102 млрд грн и Бирковско-Зиньковской – за 211 млн грн.
Согласно данным Франкфуртской биржи, облигации "ДТЭК Нафтогаз" котируются по курсу 92,63% от номинала. В день объявления предложения о реструктуризации их курс составил 91% от номинала.
