Группа "Нафтогаз Украины" провела реструктуризацию еврооблигаций на EUR600 млн с погашением 19 июля 2026 года и на $500 млн с погашением 8 ноября 2028 года до 15 января 2032 года и до 15 января 2033 года соответственно.
"Решение поддержали более 90% держателей облигаций каждой серии", – говорится в пресс-релизе "Нафтогаза", опубликованном вечером во вторник.
Согласно ему, общая сумма реструктуризации определена в размере EUR1,2 млрд.
"Реструктуризация еврооблигаций дает нам больше возможностей направлять дополнительные ресурсы на восстановление инфраструктуры после российских атак, которых только в этом году было около 250, а также на подготовку к отопительному сезону", – приводятся в релизе слова CEO Группы "Нафтогаз" Сергея Корецкого.
Отмечается, что реструктуризация является одним из ключевых шагов в обеспечении финансовой стабильности "Нафтогаза Украины" на фоне полномасштабной войны и системных атак на энергетическую инфраструктуру Украины.
"Компания продолжает выполнять свои обязательства перед государством и потребителями и готовится к очередному отопительному сезону", – говорится в пресс-релизе.
Согласно биржевому сообщению "Нафтогаза", кворум на собрании по еврооблигациям-2026 составил 97,02% от всех облигаций, голосов "за" было подано 99,43%. Для евробондов-2028 эти показатели составили соответственно 94,67% и 99,7%.
Как сообщалось, новые евробонды-2032 в евро предложено постепенно погашать по следующему графику: 6% (EUR41,678 млн) – 15 января 2027 года, 7,5% (EUR52,098 млн) – 15 июля 2027 года, а затем равными полугодовыми выплатами с 15 июля 2029 года.
Для евробондов-2033 в долларах график погашения иной: по 17,5% с 15 июля 2030 года по 15 января 2032 года и по 15% 15 июля 2032 года и 15 января 2033 года.
Предложенные для голосования условия в целом совпадали с теми, которые были объявлены 9 июня, когда Группа "Нафтогаз" объявила о достижении принципиальной договоренности о реструктуризации с ad hoc комитетом держателей примерно 40% этих ценных бумаг относительно продления сроков их погашения до 2032-2033 годов.
За согласие на реструктуризацию держателям еврооблигаций-2026 будет выплачено 1% от номинала, держателям еврооблигаций-2028 – 0,5%, ad hoc комитету – 0,25%. Их выплата ожидается 17 июля.
Купонная ставка как по еврооблигациям-2026, которая в настоящее время составляет 7,125%, так и по еврооблигациям-2028, равная 7,625%, будет повышена до 8,95% годовых.
В то же время в первые три купонные выплаты "Нафтогаз" сможет выплатить наличными 6%, а на остальные 2,95% довыпустить облигации; в четвертой выплате 15 июля 2028 года это соотношение изменится на 6,5% и 2,45%, а уже затем придется выплачивать все купоны наличными.
Также заявлено, что 80% начисленных, но не выплаченных к дате транзакции процентов по еврооблигациям-2026 будут погашены наличными, тогда как остальные 20% и 100% начисленных процентов по еврооблигациям-2028 будут капитализированы.
Согласно предложению, ковенанты по обоим выпускам еврооблигаций сохранены. В то же время сделаны уступки, чтобы "Нафтогаз" мог привлекать займы от международных финансовых учреждений и государственных банков.
Также среди новых условий – запрет на выплату дивидендов до полного погашения еврооблигаций, правда, за исключением случаев, когда компания обязана это сделать в соответствии с действующим законодательством Украины.
Кроме того, "Нафтогаз" до погашения евробондов должен иметь рейтинг в любой момент времени как минимум от одного рейтингового агентства, а также рассмотреть возможность направления на выплату евробондов средств, присужденных по арбитражному решению в споре против РФ.
Заявки от владельцев еврооблигаций принимались до 9 июля, голосование было назначено на 14 июля, а проведение операции – до 16 сентября.
Корецкий пояснял, что потери собственной добычи газа от российских ударов компания вынуждена компенсировать более дорогостоящими импортными поставками, что, безусловно, сказывается на финансово-экономических показателях.
"Ситуация еще больше усугубляется другими факторами, включая обязательства по предоставлению публичных услуг (также известные как "PSO"), которые Группа должна выполнять в соответствии с действующим законодательством, чтобы помочь смягчить негативное влияние войны, а также потерю доходов от транзита нефти и газа", – говорилось в предложении о реструктуризации.
Согласно ей, в совокупности эти недавние факторы привели к значительному снижению рентабельности Группы и создали чрезвычайную нагрузку на ее текущую ликвидность.
"В ответ на эти факторы Предложение (о реструктуризации) разработано для того, чтобы обеспечить Группе возможность смягчить значительные повреждения инфраструктуры, накопить запасы природного газа, достаточные, по крайней мере, для обеспечения отопительного сезона 2026/2027 годов (а также будущих отопительных сезонов), восстановить ликвидность и надлежащим образом выполнять обязательства, возложенные на нее правительством Украины в соответствии с PSO", – отмечал "Нафтогаз".
Запрашиваемый период отсрочки также отражает потребности в капитальных затратах, которые, как ожидает Группа, будут оставаться повышенными в ближайшее время и которые не могут быть существенно сокращены без угрозы стабильности деятельности "Нафтогаза", – добавляла компания.
В качестве финансового консультанта для содействия взаимодействию с держателями облигаций и формулирования предложения НАК выбрала Rothschild & Co.
