Эпидемия коронавируса обваливает вторую в мире по величине технологическую экономику. Китайские компании, такие как Alibaba и Meituan, занимающие лидирующие позиции в мире, спешат предотвартить последствия эпидемии, в то время как «виртуальные жители» ByteDance Inc. и Tencent Holdings Ltd. стремительно растут в социальных сетях и продолжают развлекаться.
В итоге все сводится к разнице между торговлей аналоговым и цифровым оборудованием. Alibaba Group Holding Ltd. и Meituan Dianping потеряли $28 млрд. рыночной стоимости с тех пор, как штамм вируса Covid-19 стремительно распространяется в центральном Китае с января. Компании терпят убытки потому что зависят от миллионов людей и грузовиков, перевозящих пакеты и еду через все более запутанную общенациональную транспортную сеть. В то же время, оператор WeChat Tencent, который выпускает виртуальные товары, такие как костюмы и броню в мобильных играх или распространяет рекламу в Интернете, получил за этот период около $18 млрд. прибыли. Его рыночная стоимость сейчас колеблется в пределах полу-триллиона долларов.
Alibaba больше, чем любая другая компания, тесно связана с судьбой второй в мире экономики. Предостережение компании от 13 февраля в отношении ослабления доходов показало, насколько самая ценная китайская компания зависит от устаревших способов доставки товаров, технологий производства и логистики. Гигант электронной коммерции предупредил о «значительном» ударе в этом квартале, потому что люди, которые принимают заказы, изготавливают продукты, а затем отправляют их к конечному потребителю, не могут приходить на работу из-за эпидемии. Это напоминание о том, насколько удача китайских технологических гигантов зависит от банальных аналоговых задач — в самый разгар партнеры Alibaba доставляют более миллиарда посылок в день.
«Сейчас у нас просто меньше людей, занимающихся доставкой, потому что мои коллеги не смогли вернуться на работу», — говорит один из курьеров Alibaba SF Express.
Китайские корпорации в разной степени борются со вспышкой коронавируса. Некоторые из них, такие как Tencent и владелец TikTok ByteDance, получают выгоду от значительно возросшей аудитории, поскольку миллионы людей сидят дома, играя в мобильные игры и смотря стриминговые сервисы – на сегодняшний день это их единственное развлечение. Tencent, который предполагает рост доходов в марте, как ожидается, обнародует данные о возросшем количестве времени, потраченного на такие игры, как Honor of Kings и рост посетителей в WeChat. Сейчас аналитики прогнозируют самые быстрые темпы роста продаж в вирутуальных играх с 2018 года.
Однако, немногие в сфере технологий предлагают столь же широкий взгляд на бизнес в условиях эпидемии, чем Alibaba. Первоначально компания извлекла выгоду из всплеска онлайн-покупок из-за миллионов людей, занятых крупнейшей в истории работой на дому. Тем не менее, оказывается, что многие миллионы посылок, которые доставляются каждый день, являются дешевыми товарами, такими как продукты питания и косметика. Потребители отказываются от более дорогих товаров, учитывая растущие опасения, что возможный удар по экономике Китая может оказаться намного хуже, чем ожидалось.
«Логистика, возможно, является самым уязвимым звеном на данный момент, но она улучшается. Тем не менее, это не единственное слабое место», — сказал Джерри Лю, аналитик UBS из Гонконга.
У Alibaba есть и другие проблемы — например, недовольство в рядах сотрудников. Ханчжоу, город где находится штаб-квартира компании, — находится под добровольной блокадой. Всего в часе езды от Шанхая город, знаменитый своим живописным озером, наложил некоторые из самых жестких мер по предотвращению карантинных и коронавирусных заболеваний за пределами эпицентра вспышки. Уже третью неделю эти беспрецедентные меры создают проблемы для десятков тысяч сотрудников компании.
Так, к примеру, для одного сотрудника Alibaba испытание началось несколько недель назад. Местные чиновники запретили ему возвращаться в свою квартиру на несколько дней, потому что она была в другом городе. Работник жил и работал в квартире коллеги, каждое утро отправляя селфи своему боссу, чтобы доказать, что он находится на работе и не рвется уходить. Ему разрешается покидать свои временные помещения только раз в три дня.
Продажи Alibaba в ближайшем квартале могут сократиться на основных торговых площадках Китая и на местном рынке услуг. Даже если вспышка коронавируса стихнет, то сбои производства, с которыми сталкиваются торговцы, могут занять время, чтобы решить проблемы с логистикой.
Представитель Alibaba заявил, что компания помогает торговцам справиться с ситуацией. Компания информирует, что потоки на Taobao Live (крупнейший технорынок Китая), где бренды и продавцы демонстрируют продукты потенциальным покупателям, увеличились более чем в два раза с начала февраля.
«На наших платформах и во всей нашей системе мы предприняли меры, чтобы смягчить большую часть проблем, которые испытывают продавцы, и восстановить «нормальность» при помощи технологий», — говорит представитель техногиганта.
В долгосрочной перспективе любое попадание в экономику Китая, конечно, приведет к снижению потребительских расходов по всем направлениям, независимо от того, являются ли они виртуальными или физическими товарами. Это означает, что продажи Tencent и ByteDance тоже упадут.
Однако у Alibaba есть туз в рукаве. Его подразделение облачных вычислений является лидером Китая и основой для значительного пост-всплеска онлайн-активности — виртуального трубопровода цифровых компаний. Несмотря на то, что в настоящее время доход составляет всего лишь одну десятую, он вырос на 60% по сравнению с предыдущим годом даже во время эпидемии.
Помимо собственных предупреждений, инвесторы знают лучше, чем «подпитать» компанию. Так, во время эпидемии атипичной пневмонии в 2003-м Alibaba не только продолжала работать, несмотря на жесткие карантинные меры, но и успешно запустила Taobao из квартиры главы компании Джека Ма — платформу для онлайн-покупок, которая вывела компанию в лидеры.
По материалам: Bloomberg
