АО «Укрзализныця» не будет осуществлять $45 млн купонных выплат по еврооблигациям 2026 года и 2028 года, которые приходятся соответственно на 9 и 15 января, и намерено начать комплексную реструктуризацию своих финансовых обязательств по кредитным соглашениям, касающимся облигаций, с участием квалифицированных финансовых и юридических консультантов, говорится в сообщении компании на Ирландской фондовой бирже в пятницу.
"Укрзализныця временно приостанавливает купонные выплаты по еврооблигациям, чтобы сохранить ликвидность — в приоритете бесперебойность железнодорожных перевозок и выплата зарплат железнодорожникам", — отметила также компания на своем сайте.
В биржевом сообщении отмечается, что собственных средств "Укрзализныци" недостаточно для финансирования ее операционной деятельности. Компания рассматривала источники внешнего финансирования, но такое финансирование в основном предоставляется только для финансирования критических капитальных затрат, говорится в информации.
"На фоне масштабных разрушений и ухудшения операционных процессов в результате войны ситуация с ликвидностью Укрзализныци дополнительно усложняется. Общая сумма долга по еврооблигациям 2019 и 2021 гг. составляет более $1 млрд, из которых более $700 млн подлежат погашению уже в июле 2026 г.", – напомнила УЗ.
Владельцы облигаций могут направлять вопросы по поводу такого объявления финансовому консультанту "Укрзализныци" компании Rothschild&Co.
В релизе компания добавила, что основными предпосылками прекращения обслуживания долга по еврооблигациям являются продолжающееся сокращение доходов от перевозки грузов и снижение их объема, которое в 2025 году составит около 17%, а также усиление атак на железную дорогу, общее количество которых в 2025 году (1195) превысило совокупный показатель за 2023-2024 годы.
Среди других аргументов названы рост расходов на восстановление поврежденной инфраструктуры, подвижного состава и другого имущества, существенный рост стоимости энергоресурсов и материалов, а также значительная историческая убыточность сегмента пассажирских перевозок при неизменных с 2021 года тарифах.
Компания заявляет, что несмотря на критическое финансовое положение, выплатила купоны по еврооблигациям в 2025 году с целью сохранения конструктивных отношений с их владельцами в рамках ожидаемой реструктуризации.
"Впрочем, в текущих обстоятельствах, "Укрзализныця" вынуждена пока сфокусировать ресурсы на финансировании неотложных расходов, в частности обеспечении устойчивости железнодорожной системы при постоянных атаках, защите от ударов агрессора по "Укрзализныци", обеспечении резерва материалов для быстрого восстановления и покрытии расходов для непрерывного движения железной дороги (закупка топлива, электроэнергии и выплата заработной платы железнодорожникам)", – отмечается в релизе.
Отмечается, что компания при профессиональной поддержке советников работает над стратегическим решением и рассчитывает на конструктивные переговоры с владельцами еврооблигаций с целью снижения финансовой нагрузки.
В то же время "Укрзализныця" сообщила, что "продолжает обслуживать финансовые обязательства перед международными партнерами, которые продолжают предоставлять льготное финансирование для обеспечения бесперебойной деятельности и восстановления повреждений в результате российской агрессии".
Еврооблигации-2026 "Укрзализныци" на Франкфуртской бирже в пятницу подешевели на 0,68% – до 71,92% от номинала, еврооблигации-2028 – на 0,58%, до 66,45% от номинала.
Как сообщалось, УЗ 16 декабря 2024 года, как и два года назад, запустила процедуру истребования согласия держателей еврооблигаций на отсрочку купонных платежей, подлежащих уплате в январе и июле 2025 года, до января 2026 года, однако не смогла получить такого согласия. Необходимость продлить мораторий на выплаты еще на год компания объясняла значительным снижением объемов грузоперевозок во второй половине 2024 года, резким ростом расходов из-за инфляции, вызванной эскалацией военной агрессии, а также высокой степенью неопределенности вокруг потенциального одобрения повышения тарифов.
В январе 2025 года УЗ капитализировала перенесенные в результате реструктуризации в 2022 году купонные выплаты по еврооблигациям-2026 со ставкой 8,25% на сумму $108,28 млн и по еврооблигациям-2028 со ставкой 7,875% на сумму $51,9 млн. Это увеличило объемы этих выпусков соответственно до $703,18 млн и $351,9 млн.
"Укрзализныця", согласно ее презентации от июня 2025 года, обеспечивает 61% грузовых и около 25% пассажирских перевозок в пределах страны. Компания является крупнейшим работодателем в Украине с 180 тыс. работников и управляет одной из крупнейших железнодорожных сетей Европы протяженностью 20 тыс. км, из которых более 9,3 тыс. км — электрифицированы. На балансе "Укрзализныци" находится более 1400 станций и значительный парк локомотивов (2 тыс.), грузовых (33,7 тыс.) и пассажирских вагонов (1,7 тыс.).
Компания в 2024 году увеличила выручку на 11,1% — до 102,87 млрд грн, но получила чистый убыток 2,71 млрд грн против чистой прибыли 5,04 млрд грн в 2023 году.
В январе-сентябре 2025 года "Укрзализныця" уменьшила доход от обычной деятельности на 15,4% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года – до 66,03 млрд и получила чистый убыток 7,32 млрд грн против чистой прибыли 1,66 млрд грн за январь-сентябрь 2024 года.
Доход от грузовых и почтовых перевозок за девять месяцев 2025 года сократился на 19% – до 50,1 млрд грн, доход от других услуг – на 14,7%, до 6,36 млрд грн.
