- Strategy скоротила боргове навантаження на $1,5 млрд.
- Компанія викупила облігації за рахунок грошових коштів у резерві.
- Раніше фірма заявляла про готовність продати частину біткоїнів із цією метою.
- У результаті дохідність інвестицій компанії, тобто частка біткоїнів на розводнену акцію, зросла.
Компанія Strategy, найбільший корпоративний утримувач першої криптовалюти, заявила про викуп конвертованих облігацій із терміном погашення у 2029 році на суму $1,5 млрд. Фірма покрила зобов’язання за рахунок грошових резервів, а не продажу біткоїнів.
Нагадаємо, бізнес-модель Strategy передбачає постійне залучення капіталу для інвестицій у першу криптовалюту. Компанія залучає кошти шляхом розміщення цінних паперів, зокрема конвертованих облігацій. При цьому за останніми не передбачено виплату дивідендів — це радше опційний контракт на акції Strategy.
Завдяки цьому траншу компанії вдалося скоротити обсяг непогашених облігацій до $6,7 млрд. Резерви Strategy знизилися до $871 млн.
У результаті погашення облігацій також зросла дохідність інвестицій компанії в біткоїн на 0,7%. У натуральному еквіваленті це становить 4391 BTC, у грошовому — близько $333 млн.
Це гіпотетичне значення, яке відповідає тому, на скільки зросла кількість біткоїнів, що припадає на одну умовно-розводнену акцію Strategy. Чим менше у компанії облігацій, тим більше першої криптовалюти припадає на її цінні папери.
Також компанія зазначила, що в обігу перебувають привілейовані акції, зокрема STRC, на суму $15,5 млрд. Безпосередньо сам біткоїн-портфель залишився без змін — 843 738 BTC за підсумками покупок у період з 11 по 17 травня.
То чи буде Strategy продавати біткоїни?
У межах конференції за підсумками I кварталу 2026 року керівництво Strategy заявило про плани зі скорочення зобов’язань за рахунок, зокрема, продажу частини біткоїнів. У компанії вважають це більш раціональним підходом, ніж випуск додаткових акцій, що призведе до розводнення показника BPS (bitcoin per share).
«Під час телефонної конференції за підсумками першого кварталу 2026 року ми заявили, що будемо активно управляти нашим конвертованим боргом і використовувати весь спектр доступних нам інструментів управління капіталом, зокрема дисциплінований продаж біткоїнів. Ці угоди відображають саме такий підхід», — сказав Фонг Ле, президент і головний виконавчий директор Strategy.
Також у релізі йдеться про те, що компанія планує поповнити резерви в перспективі. Чи відбуватиметься це за рахунок продажу біткоїнів, у замітці не уточнюється.
Сообщение Strategy погасила зобов’язання на суму $1,5 млрд. Скільки грошей залишилося у компанії? появились сначала на INCRYPTED.
