- Біткоїн вперше із січня прорвався вище $80 000 і протестував рівень близько $83 000.
- У Wintermute заявили про домінування деривативів над спотовим попитом.
- Аналітики відзначили зростання відкритого інтересу на $10 млрд за місяць.
Біткоїн досяг близько $83 000 перед частковим відкатом. У маркетмейкері Wintermute заявили, що прорив 200-денної ковзної середньої став важливим технічним сигналом для ринку. Водночас аналітики закликали інвесторів до обережності через характер поточного ралі.
За даними компанії, рух супроводжувався зростанням відкритого інтересу на $10 млрд — із $48 млрд до $58 млрд за останній місяць. При цьому спотові обсяги торгів залишаються на мінімумі за два роки.
У Wintermute зазначили, що така структура ринку більше нагадує шорт-сквіз, ніж органічний бичачий тренд:
«Справжні бичачі ринки підтверджуються спотовим попитом. Нинішній рух рухають деривативи».
Аналітики додали, що під час поступового зростання першої криптовалюти вище $70 000 багато трейдерів відкривали шорт-позиції. Подальше зростання ціни призвело до їх ліквідації та вимушеного викупу активу.
Попри це, фандинг на ринку залишається переважно ведмежим. У Wintermute вважають, що це зберігає потенціал для нових хвиль шорт-сквізу. Однак покриття шорт-позицій не свідчить про стійку впевненість учасників ринку.
Довгострокова картина
У компанії відзначили, що довгострокова картина для біткоїна виглядає конструктивніше.
Серед ключових факторів підтримки:
- приплив у спотові ETF на $623 млн;
- залучення близько $194 млн новим біткоїн-ETF від Morgan Stanley за перший місяць роботи;
- зниження резервів першої криптовалюти на криптобіржах до мінімуму за сім років.
На думку аналітиків, це свідчить про накопичення активу довгостроковими інвесторами та поступове поглинання пропозиції. Водночас у Wintermute наголосили, що масштаб попиту слабшає на вищих цінових рівнях. Якщо поточний шорт-сквіз завершиться без підтримки з боку спотового ринку, біткрїн може швидко втратити імпульс.
Крім того, аналітики заявили, що індикатор RSI вже входить у зону перекупленості. На їхню думку, сценарій повільного зростання до $85 000 залишається можливим, однак співвідношення ризику до потенційної винагороди для нових покупок погіршується.
У компанії також звернули увагу на залежність крипторинку від динаміки американських акцій і макроекономічних факторів. Зокрема, ризиками для ринку можуть стати:
- вищий за очікування показник інфляції CPI (показник склав 3,8% при очікуваннях у 3,7%);
- невизначеність навколо можливого переходу влади у Федеральній резервній системі США до Кевіна Ворша;
- уповільнення фондового ралі.
Експерти вважають, що здатність біткоїна утриматися вище $80 000 на тлі потенційного макроекономічного тиску стане ключовим тестом сили поточного тренду.
Альткоїни
Окремо аналітики прокоментували ситуацію на ринку альткоїнів. За їх словами, модель «зростає все» поступово змінюється вибірковим попитом на окремі проєкти. Серед актуальних наративів компанія виділила сектор токенізації активів, де лідером назвали Centrifuge та ШІ-токени, зокрема Venice Token, який отримав імпульс завдяки використанню платформи та дефляційній моделі пропозиції.
У Wintermute підсумували, що найближчі тижні мають показати, чи є поточне ралі початком нового ринкового циклу, чи лише наслідком короткострокового шорт-сквізу.
Нагадаємо, раніше аналітики зафіксували перший із березня 2023 року сигнал раннього бичачого ринку біткоїна.
Сообщение Шорт-сквіз чи стале зростання? Wintermute попередили про домінування деривативів над реальним попитом появились сначала на INCRYPTED.
