Фото: НБУ
Национальный банк Украины (НБУ) вместе с Министерством финансов прорабатывают вопрос осуществления обмена облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) 2017 года выпуска с привязкой к инфляции номинальной стоимостью 145,2 млрд грн, которые есть в портфеле НБУ, на новые ОВГЗ, говорится в материалах Бюджетного комитета.
"Но с такой ставкой, которая бы обеспечила недопущение убытков для НБУ от осуществления такой сделки и одновременно обеспечила бы экономию Минфина на купонных платежах, которые будут выплачиваться на ежегодной основе в течение срока обращения ценных бумаг", — отметили в комитете со ссылкой на письмо Нацбанка от 30 октября этого года.
С учетом этого в законе о государственном бюджете на 2026 год предусмотрена новая статья 19, которой предоставляется право Минфину по решению Кабинета Министров осуществить сделку с государственным долгом путем обмена ОВГЗ, находящихся в собственности НБУ, на новые ОВГЗ на условиях, согласованных с НБУ, с соответствующей корректировкой предельного объема государственного долга и показателей финансирования государственного бюджета.
В то же время Нацбанк возразил против репрофайлинга путем обмена всего своего портфеля ОВГЗ в соответствии с предложением Бюджетных выводов, которая предусматривала результатом такого репрофайлинга ежегодное погашение новых ОВГЗ равномерными платежами до полного погашения в 2075 году.
НБУ отметил, что на начало 2026 года номинальная стоимость портфеля ОВГЗ в его собственности ожидается в сумме 664,5 млрд грн, следовательно, при условии равномерного погашения новых ОВГЗ в течение следующих 50 лет сумма такого ежегодного погашения составит 13,3 млрд грн, а ежегодное погашение имеющегося на сегодня портфеля ОВГЗ в собственности НБУ в 2026-2032 годах составит от 11 млрд до 12,3 млрд грн.
"Поэтому НБУ не видит целесообразности в ближайшие пять лет в осуществлении сделки на указанных условиях из-за возможных негативных последствий для НБУ (убытки и/или значительное уменьшение доходов НБУ), которые приведут к уменьшению перечисления в государственный бюджет части прибыли НБУ к распределению", — констатировали в Бюджетном комитете.
Как сообщалось, правительство в конце мая 2017 года одобрило согласованный с НБУ репрофайлинг принадлежащих ему ОВГЗ суммарным номинальным объемом 377,9 млрд грн, который предусматривал реструктуризацию этого долга до 2047 года и равномерное его погашение примерно по 13 млрд грн в год.
В октябре, когда в портфеле НБУ находились ОВГЗ на 361 млрд грн, решение было пересмотрено. Согласно ему, обмену подлежали облигации на 219,6 млрд грн, тогда как условия обращения ценных бумаг на сумму около 141 млрд грн остались без изменений (средневзвешенная ставка по ним составляла 12,3% годовых).
В рамках долговой операции были выпущены долгосрочные ОВГЗ на 74,4 млрд грн и долгосрочные инфляционные на 145,2 млрд грн. Срок обращения ценных бумаг от семи лет до 31 года. При этом облигации будут погашаться единым платежом (10 мая или 10 ноября, в зависимости от выпуска).
Процентная ставка по облигациям, которые погашаются в период с 2025 по 2035 год, зафиксирована в пределах 8,12-11,3% годовых, в зависимости от выпуска. Процентный доход начисляется и выплачивается раз в полгода.
Процентная ставка по облигациям со сроком обращения с 2036 по 2047 год установлена на уровне 12-месячной инфляции, зафиксированной не ранее чем за два месяца до даты выплаты дохода, плюс 2,2% годовых. Процентный доход выплачивается раз в год.
