Председатель правления Укрзалізниці Александр Перцовский считает, что государственное финансирование пассажирских перевозок и индексация грузовых тарифов – предпосылки успешной реструктуризации еврооблигаций компании. Об этом он рассказал в интервью ТСН в понедельник.
Долговое бремя Укрзалізниці составляет около 15% от общей стоимости активов компании, или 60,6 млрд грн.
Этот долг возник в связи со строительством таких стратегических проектов, как Бескидский тоннель в Карпатах и Дарницкий мост в Киеве. Банковские кредиты несколько раз рефинансировали и, в конце концов, перефинансировали через еврооблигации, срок погашения которых наступает в 2026 году.
"Сейчас по сути мы имеем долг, взятый на финансирование проектов, которые существовали еще до 2012 года и в которых, к сожалению, не было экономики. Сейчас мы привлекаем капитал под четкие проекты, в которых есть понятный период окупаемости. Скажем, инвестируем в генерацию, чтобы удешевить нашу электроэнергию или в новые локомотивы, иначе грузовые перевозки остановятся", – сказал Перцовский.
План Укрзалізниці заключается в реструктуризации еврооблигаций, чтобы растянуть выплаты во времени, избежав единовременной "неподъемной" выплаты в следующем году.
По мнению компании, успешная реструктуризация будет возможной только тогда, когда держатели облигаций увидят перспективу стабильного функционирования компании в перспективе пяти-десяти лет.
"Потому что если она несется в пропасть, то все будут пытаться забрать средства сегодня", – пояснил Перцовский.
"Когда же государство показывает, что оно готово финансировать пассажирские перевозки, что готовы индексироваться грузовые перевозки, это дает возможность тонкого, сложного, но диалога с держателями кредитного портфеля", – сказал он.
- Укрзалізниця имеет два выпуска еврооблигаций: с погашением в июле 2026 года и с погашением в июле 2028 года.
- В декабре 2022 года компания провела реструктуризацию этих обязательств, которая предусматривала отсрочку погашения основного долга на два года и перенос купонных выплат.
- После этой операции, состоявшейся в январе 2025 года, основной долг по еврооблигациям составил $703,2 миллиона с погашением в 2026 году и $351,9 миллиона с погашением в 2028 году.
